印巴冲突之后，军工概念大幅上涨。但是，当我和投资圈的朋友交流之后，我却发现，爱吹牛的毛病不光东北有，全国都一样，尤其是投资圈。很多人都在夸赞自己的机构买了军工股赚了多少多少。但是，当你一问到买了哪个，又支支吾吾说不出来。为什么呢？因为军工概念能让人真正赚到钱的居然是一家汽车零配件企业，成飞集成。有人说，那中航成飞也没少涨啊，关键在于，那么高的位置你敢不敢买，高位近百亿规模的强洗盘你拿得住还是拿不住。
如果让时光倒流，让我们重新站在印巴冲突的前夜，面对那么多做飞机的、做导弹的、做航母的、还有给导弹做导航的，你会选择一家打着成飞名头的汽车零配件企业吗？如果你真的选上了，只能说你的运气太好了，而不是逻辑有多么正确。如果我们回顾A股历史上的超级大牛股，我这里强调一下，是超级短线大牛股，几乎清一色是搞不懂任何逻辑的。
比如近期比较火爆的红杏出墙，你就很难用正常的逻辑去研判它未来会不会大涨。因为它的上涨从来就不是因为自身公司的经营，而是取决于红杏是否出墙。其实这种混乱的逻辑我也会经常玩一玩，比如去年赖清德满嘴跑火车，引发大陆震怒，我就布局了统一润滑油，也着实小赚了一把。你说一个做润滑油的跟台海有什么关系呢？我跟踪了半年，也没有发现有关于公司经营的重大事件爆出。而我之所以能够盈利，不是我的逻辑多么正确，只不过是我的运气好一点而已。不过这里又有一个投资小经验可以分享给大家，如果你喜欢把钱交给别人打理，你最应该做的就是问他对于未来怎么看，而不是去看他过去取得过多少业绩，因为业绩是可以编造出来的，比如过去什么火爆，他就可以说买了什么，但是对于未来的思辨，是编不出来的，考验的是交易员的认知能力。
但是在投资界，事实恰恰相反，投资人更喜欢看过往业绩，所以被骗才是刚需。为什么买理财的人大多数都是亏损的，既然机构过去几十年都是盈利的，怎么到了我这就亏损了呢？大家可以多想想。我接触过极少数的优秀投资方，他们能把钱交出来，只看两点：一是看你经历过的磨难，二是看你对未来的预判是否脱俗。其实，理财的本质就是预判，不能正确预判，就一定亏损。投资圈最可怕的就是那种一路顺风顺水走过来的投资人和机构，我见过一个基金经理，他号称一辈子没赔过钱。
当你真的遇到这种交易员，一定要远离。为什么呢？因为它一定是一个超短线选手，或者是程序化交易员。也就是说，他所研究的是短期的概率和数字化的指标，这与市场的真实逻辑是完全不搭边的。也就是说，当一个人研究的东西，与市场的底层逻辑完全不在一个频道上，你说可怕不可怕。另外，还有一点，就是假设这类人不骗人的话，也就是说他真的未尝败绩，只能说，他在消耗他的好运气，好运气一过，坏运气一定接踵而至，因为他从来就没有在磨难中总结过经验。
我们纵观历史，哪有什么常胜将军，如果说有，大概有两个，一个是霍去病，但他的生命也就到24岁。韩信也算是常胜将军，但好运气过了之后，韩信的脑子就开始发昏了，最后只活到了35岁。教员可以说是古往今来最伟大的军事家，但教员的前半生也是让人拿飞机大炮追着跑的。
好了，我们跑了半天题，接下来我们回到正题。投资的全过程其实是由两部分组成，一部分是运气，而另一部分是悟道。在参悟出真理之前，运气就是主导一切的。可以说，运气是最关键的一个方面。你说你是北大，浙大经济学、金融学双博士，没用，到这个市场中还得老老实实的等待运气。为什么说那些理论到了这个市场无效呢？因为这个市场尽管是人为设计的，但是它走到今天，已经是一个万亿规模的市场，每天有上亿人看涨，也有上亿人看空，到底谁是正确的，用那种小模型理论是根本解释不了的。
因为小模型理论是形而下的，而这个市场所表达的是形而上的；小模型考虑的是管理、供求、人为操作等等，而这个市场根本不理会这些，它的运动跟人一样，靠的是一股气。为什么经济学、金融学的理论到了这个市场就不好用了呢？就是因为资本市场已经从一个“市场”升级成了一个“道场”。既然是道场，那就得按照自然规律运动，而不是按照人类的想法去运动。一个人领会人生道理很容易，但领会自然法则却很难。老子说，道，法于自然，看起来没什么卵用，但却是人生的顶级智慧。
人们思考问题往往都会从美好的主观愿望角度出发，而很少考虑市场既可以更好，也可能变得更坏。事情的好与坏，并不取决我们的主观愿望，而是取决于这件事在自然环境中被什么样的气势所主导。所以说，当人们还没有认清自然法则之前，撞大运就是赚钱的唯一方式。
聊到这，估计人们最关心的就是如何调整运气。很多人首先想到的是去庙里求神问佛，但神佛只能帮你一件事，那就是让你的磨难更多。佛祖自己都放弃功名利禄，去山里找罪受，那他能让你好受么？他连自己亲徒弟都给上了一套九九八十一难，你说他得怎么收拾你。不过，如果求神拜佛之后真的开始各种不顺，那说明你是幸运的，因为神佛在帮你了。
接下来我们回到市场中来。我们要想不被坏运气主导，也很简单，那就是不做跟运气沾边的事情。比如说，那些看不懂的公司不碰、主营业务多元化的公司不做、行业排名靠后的公司不做，二婚三婚的不要。这里需要强调一下，几乎所有的短线大牛股，都是来自这些乱七八糟的领域，比如我们之前说的红杏出墙。你屏蔽掉这些公司，也就意味着你很难抓到那些暴力拉升的股票。但是我们换个角度想一想，这个市场的雷，也都来自这些领域。你不参与这些说不清道不明的股票，尽管失去了博彩的机会，但也同样屏蔽掉了自己的坏运气。
我们既然知道了什么事情不去做，那该做什么就很明确了。我总结两件事，一个是去找没有风险的东西，一个是去找有确定性的东西。
这个市场到底有没有那种，没有什么风险同时又具备确定性的东西呢？可以说随时都有，牛市、熊市都有，就看你勤快不勤快。比如我们视频号刚开播的时候，我们就提出两条线，一条线是指数深不见底，一条是农商行大哥二哥与核电大哥二哥会在熊市中诞生牛市。这就是寻找低风险的投资思路。也就是找那种估值已经严重低于它的实际价值的股票。
那怎么知道估值已经严重被低估了呢？这是个功夫活，首先，你的图表分析能力要很强、基本功要过硬，其次，你要经常的进行比较。比如一家中药企业被估值20多个亿，而市场中同等经营水平的中药企业被估值到100多个亿，甚至市场上很多不如这家公司的中药企业，都被估值到了五六十个亿，更有甚者，还有很多垃圾股，也居然有几十个亿的估值，那这家根红苗正、生产经营健康、并且拥有独家配方的企业是不是就一定会上涨呢？我们当初找农商行就是这样的逻辑，首先确定的是农商行的龙头市盈率普遍低于其他股份制银行，我记得当时的市盈率只有三倍出头。
这里强调一下，市盈率没什么用，但在研判银行中是非常重要的。当时，尽管大盘还在熊市途中，但农商行的龙头已经跌无可跌。那为什么在那个时间节点选择农商行呢？因为农商行、城商行接二连三的暴雷。这个时候我们就要反向推理，农商行的兼并重组是不是就要开始了呢？所以说，搞基本面分析，不要去等消息，而是要善于反向推理。真正的基本面消息都是猜出来的。
这里再聊一个案例，前不久国务院新闻办公室发布《新时代的中国国家安全》白皮书，中央台连续报道了三天，其实这就是国家在给我们送福利啊。这个白皮书，我大概看了一下，涵盖的内容非常多。但是我翻译一下，就是一句话：那就是我国在安全领域有重大需求，能让中央台连续报道三天，说明需求巨大。这不就是零风险和确定性的投资机会么？我们沿着这条线去思考，谁能在这个需求中获益呢？我不推荐股票啊，但是我可以提供线索。
首先，最受益的应该不是卖货的，而是提供软件服务的。因为现在是AI智能化的时代，安全需求必须由软件公司来调度指挥。既然是提供软件服务的，那就一定会有大神一样公司存在。
什么是大神呢？大神就是既有资格，又有能力。有资格，就是政府的订单得由我来做，而且必须由我来做，因为我是亲儿子。有能力就是，我要是干不了，那就没别人能干了。
有没有一家公司，它专门从事安全工作，它是国家队，并且还是中国最顶级科研人才在操刀呢？有，并且股价非常便宜。
我们今天讲的是运气，怎么又推荐上股票了，这个坏毛病啥时候能改改？我们回到运气这个话题，运气是影响一个人最重要的因素。人就是带着偏性来的，所以每个人在经历不同的“五运六气”过程中就会有不同的运气。时运不济的时候，无论怎么努力都无效的，所以说，千万不要听那些投资圈的人瞎吹牛，因为他逃不掉坏运气给他带来的影响，比如当年的公募一哥隔壁老王，你现在还能听到他的业绩吗。解决运气这个问题的唯一方法，就是想办法让自己在坏运气中耐心等待，不急于求成。其实很多失败者就是因为在坏运气中急于翻盘，结果让坏运气的影响力无限放大。
那么去找零风险和确定性，就是让自己做的事在坏运气中没有下跌空间。当好运气来临的时候，你也会惊奇的发现，这些感觉会很慢的东西，也是可以很暴力的。
