经常会有人问我，为什么会看好某一只股票？我其实很难说出真正的逻辑，我只能说这家公司技术如何如何优秀，前景如何如何广阔等等。甚至我在视频文章中也是以“基本面分析”作为底层逻辑进行讲解的。其实，我内心的想法是，这些所谓的“基本面的信息”和“价格的波动”有什么关系呢？我只不过是找个大家都能听懂的理由解释一下罢了。
这里我们需要思考一个问题，一家公司的股价诞生大行情，其实就是几天甚至几个月的事情。可问题就在于，在其它时间段内，它就不优秀了吗？为什么这家所谓“优秀”的公司去年不涨，明年不涨，而是在某一个点开始上涨呢？说到这，结论似乎就出来了，优秀的公司并不意味着股价就一定上涨，二者其实没有必然的联系。很多人一辈子都没有搞清楚做股票的逻辑顺序，到底是通过找“好公司”买股票呢？还是应该通过找到 “能够实现收益率目标的企业”再去做买入呢？绝大多数人选择的是前者，也就是先找好公司，再通过好公司的成长获得盈利。
不过真正的答案是，大多数人认为的都是错的。有人会说，巴菲特就是找好公司，然后长期持有。这里我需要告诉你的是，在巴菲特的世界里，他的逻辑也是说不清道不明的，就像真正的“道”是说不明白的一样。巴菲特既然说不明白，那就只能找一个你能听懂的方式告诉你，而你拿着他告诉你的那些道理去做投资也必然是亏损的。
找好的企业，和找“能够实现收益率目标的企业”是完全不同的两个概念。好的企业遍地都是，可以说，八成以上的上市公司都是各个城市最优秀企业的代表，都是好企业，难道因为它们是好的企业就一定上涨吗？好的企业一抓一大把，但能够实现收益率目标的企业就是凤毛麟角了。
为什么大多数人做股票都是亏损的呢？就在于他们把精力都放在了找“好企业”这个思路上了，而不懂如何寻找“能够实现收益率目标的企业”。这里又出来一个不好理解的环节，好的企业不一定能够实现你的收益率目标，比如你买早了，受不起煎熬就割肉止损，或者你在人家上涨之后的下跌途中去买入，那就进入了万丈深渊。相反，“能够实现收益率目标的企业”反而不一定都是好企业。比如很多即将上涨的股票，大多数的财务指标都不是很好，人们一看到企业亏损就望而却步，最终与大牛股失之交臂。
那么如何寻找“能够实现收益率目标的企业”呢？那就需要依靠图表分析法。什么是图表分析法呢？图表分析法可不是简单的看K线组合，看技术指标，更不是画各种乱七八糟的线。而是通过“图表传递出来的表象”来思考多空双方的力量对比关系。图表分析有一个非常重要的理念，那就是价格的变化包容和消化一切。
面对一家企业，我们很难去做调研，甚至企业的工作人员也搞不清股价会什么时候上涨，但是股价的波动规律会告诉你答案。比如，一家企业公布重大利空消息，而股价不跌反涨，这就在告诉你，价格已经忽视了这一利空，或者价格已经在之前的下跌中消化了这一利空，接下来可能要启动的反而是上涨行情。
我们在十月四号的报告中提出，尽管现在市场情绪高涨，但3000点还是要破的。但是在下跌的路上反而不需要担心，因为跌的是大白马，中小创反而有大量的投资机会。如果现在谁拿着这篇报告，可以翻一翻，看看市场和我们勾勒出的曲线是否一致。所以我们的做法是看空指数，满仓股票，收益率也还算说得过去。
问题在于做这样的决策靠的是靠研究基本面吗？是靠研究国家的政策吗？都不是，要是靠那些基本面的东西做股票，我能被投资人打死，开个玩笑。其实这都是图表里暗藏的玄机告诉我们的。
我们简单聊聊其中的逻辑：指数在长期的熊市中突然旱地拔葱，能持久吗？是下跌的能力大，还是上涨的能量大呢？很显然，通过时间积累出来的熊市能量更大一些。当上涨的力量进攻到某一个位置，就一定遭到空头力量的反扑。既然短期内多头情绪高涨，那回调之后也很容易再次形成“次高点”，让人们误以为牛市还在继续。当“次高点”出现之后，指数就会步入长期的回调之中，3000点保卫战又要打响了。我们用1999年的黄金走势作为蓝本参照，目前看，不能说很像，简直就是一摸一样。
接下来就要去思考，谁是指数下跌过程中的主力军？在指数下跌的过程中谁会上涨？这个我们在报告中也写的清清楚楚。所以说，图表才是我们破案的根本，就好比帽子叔叔破案，是应该去案发现场思考“线索背后的东西”呢？还是应该去表彰大会听听领导讲话更有助于破案呢？价格的变化，就好比案发现场，价格变化的背后就是多空能量博弈的语言。而那些所谓的基本面消息，就好比表彰大会上的领导讲话，尽管无限正确，但对于思考收益率目标这个现实问题却是百无一用。
这里需要强调一点，我并不否定基本面分析，而是我们要搞清楚图表分析法和基本面分析法的认知顺序。作为一名新手小白来说，图表分析一定是入门的基本功。打好了图表分析的基础，你就会经常准确的预判未来，但也逐渐会有“空中楼阁”的感觉。接下来，这个空中楼阁怎么去填补呢？那就进入到了第二个境界，思考基本面。学习基本面可不是简单的思考一下概念、题材、热点或者财务报表、政策信息什么的。而是要把自己往经济学家、历史学家以及国际关系专家的方向去打造。进入了第二个境界，你就很容易看懂图表背后的基本盘了。比如当你看到图表发生异动的时候，就会马上联系到这家企业的产品会应用到哪个方向，然后顺着这个方向去猜想这个冷门会不会在将来成为热点。
所以说，热点不是人家告诉你的，而是你猜出来的，只有猜出来的热点才是真正的财富。学好基本面还有一个好处，就是你会通过基本面信息反推图表形态。这里举个不恰当的例子，中国满世界去收购港口，意味着什么呢？学好基本面，你就会懂得，港口的背后是金融服务，是货币结算服务。收购的港口越多，则人民币替代美元的速度就越快。当年美元替代英镑不也是同样的逻辑吗？顺着这个线条再去看图表，如果图表给出来经典的走势，那这波大行情就稳了，如果不那么经典，就再等等。这就是基本面反推图表的逻辑。两年前，我们提出唐山港作为熊市状态下逆势上涨的投资品种就是基于这个思路，如果屏幕前的你是我们的老粉，相信你一定很熟悉这个案例。为什么是北方港口而不是南方港口，为什么是唐山，而不是天津大连，我们都说得清清楚楚。
过了基本面这道关，接下来，你将进入第三个境界，你又会回到图表分析法，但这个时候，你看到的图表已经不是什么“均线组合”、“成交量”、“头肩型”等等这些教科书里的东西了，你将知道，什么样类型的企业会走出什么样的行情。比如大品牌的企业产生的牛市往往以慢牛为主，而小精尖的企业往往会以暴涨模式为主。在基本面信息的基础上再次看到的图表就又是另外一番景象了。我们说，3000点保卫战一定会再次打响，但我们保持满仓高度活跃的小精尖，就是源自我们对于当今经济的基本盘作出的判断。
图表分析看起来简单，但实际操作起来却很难。图表分析是练会的，而不是学会的。手工绘图是图表分析的基本功，可以说，没有长期的手工绘图的经验，是学不好图表分析的。为什么说手工绘图很重要呢？
首先，手工绘图是先把每一天的开盘，收盘，最高和最低四个数字写在一个笔记本上，然后远离电脑，按照笔记本上的数字在坐标纸上一根一根的画出某一个品种的走势。它的好处就是你可以慢慢的思考问题，然后再对照标准答案看看自己的预测是否正确，如果错误，放下笔思考一下到底是哪里错了。手工绘图能让一名投资者背下来很多经典案例。最终你会做到：不知道为什么，但就知道是涨还是跌，这就是手工绘图的神奇之处。我记得十几年前，我还在一家投资公司上班，理财顾问和一个朋友谈论一只股票应不应该卖出。我看了一眼朋友手中的股票，然后我说，我也不知道这个股票能不能跌，但我能找到和它一摸一样的的东西。接下来，我把瑞士法郎的走势图打开，再把他的那只股票叠加上去，几乎就是完美重叠。最终帮助那位朋友避免了很多损失。
手工绘图的第二个好处就是以最低廉的成本反复试错。其实，我们面对的问题并不那么好解决，大多数时候，你觉得你解决了，但过不了多久，它就会以另一种变体出现，你需要反复的去解决。比如，三角形应该是个持续形态，但有时候三角形就变成了反转形态，当你记住了这个教训之后，它又会在你新的认知的基础上反手又变成了持续形态。所以说，手工绘图会让你的思考范围不断扩大，最终活学活用。
手工绘图的第三个好处就是它脱离了电脑的上沿和下沿。在我们的电脑上，不管多大的行情它永远是屏幕那么大。这就导致投资人在看图的时候没有空间概念。比如，我经常会判断某一个品种会涨几倍，但朋友就是不相信，这就是缺乏空间概念的体现。记得一次在政协小组讨论会上，我和一名养猪企业家探讨猪肉的价格问题，当时猪肉刚好是30元一斤，我提出猪肉要跌倒10块钱一斤，当时我就看到了那位老板嗤之以鼻的嘲笑，因为他觉得不可能。最终猪肉价格最低被打到5块，都没人买。
所以说，资本市场的规律是普通人很难理解的，资本市场、尤其是大宗商品，到达投机博弈高点的时候，就是毫无理性的暴跌，你说它没有理性吧，但这就是资本市场的规矩，任何人想扭转都不可以，任何政策都阻挡不了。我是经历过无数次牛熊转换的，我当然知道这种大牛市结束之后会跌倒哪，但那位老板不懂这个道理，也不懂得价格是博弈的结果，而不是由成本决定的，甚至也不是由供求关系决定的，这其实是一个很反人性的认知，但现实就是这样。为什么人们用简单的基本面分析或者经济学理论无法判断大行情，就是因为价格的波动根本就不是那些东西决定的。资本市场是大道，而大道是自然的，是反人性的。如果站在人性的角度看资本市场，那资本市场就是一个赌场或者非理性的市场。要想在资本市场取得成功，就要站在自然法则的立场看问题，而不是站在人性的立场看问题。那进入自然法则的窍门是什么呢？那就是图表分析法。当你通过图表分析看到各种各样的自然现象的时候，你就开启了人生智慧的大门，智慧打开了，财富就自然而然的到来了。
